Metrikler ve Hesaplama Yöntemleri
Bu sayfa, proje genelinde kullanılan metrikleri ve hesaplama yöntemlerini kısaca açıklar.
Öne Çıkan Fonlar
Ana sayfadaki Öne Çıkan Fonlar alanı, her kategori için seçilen ölçüte göre ilk 10 fonu listeler. Fonlar, ilgili performans, risk ve yatırımcı metrikleriyle birlikte gösterilir.
- En Çok Kazandıran: Seçilen dönem getirisine göre ilk 10 fon listelenir. Getiri ile birlikte Max Drawdown metriği de gösterilir.
- Risk/Getiri Liderleri: Sharpe veya Calmar değerine göre ilk 10 fon listelenir. Listeye girmek için fonun seçilen dönem getirisi, aynı dönemdeki BIST TLREF Endeksi getirisinin en az %30 üzerinde olmalıdır. Bu eşik, para piyasası benzeri düşük oynaklıklı fonların yalnızca düşük risk nedeniyle öne çıkmasını sınırlar ve daha güçlü getiri üreten fonları vurgular. CAGR, Volatilite, Sharpe, Calmar ve Max Drawdown metrikleri birlikte gösterilir. Tüm bu metrikler seçilen dönem bazında hesaplanır.
- Güçlü Para Girişi: Son 3 aydaki net para girişine göre ilk 10 fon listelenir. Son 3 aylık net giriş, yatırımcı sayısı artışı ve toplam yatırımcı sayısı birlikte gösterilir.
- Yatırımcı İlgisi: Son 3 aydaki yatırımcı sayısı artışına göre ilk 10 fon listelenir. Son 3 aylık yatırımcı artışı, toplam yatırımcı sayısı ve ortalama yatırım tutarı birlikte gösterilir.
- Yeni: Halka arz tarihine göre en yeni ilk 10 fon listelenir. Fon yaşı ve yatırımcı sayısı birlikte gösterilir.
CAGR
CAGR (Compound Annual Growth Rate / Bileşik Yıllık Büyüme Oranı), toplam getiriyi yıllık bileşik getiri oranına çevirir. Basitçe şu soruya cevap verir: "Yatırım bu toplam getiriye her yıl aynı bileşik getiri oranıyla ulaşmış olsaydı, bu yıllık oran kaç olurdu?"
Bu sayede 3Y ve 5Y gibi farklı dönemler aynı yıllık ölçekte daha kolay karşılaştırılabilir.
Formül
- CAGR(n, %) = ((1 + Toplam Getiri / 100)^(1 / n) - 1) * 100
Burada n, yıl sayısını ifade eder.
Volatilite
Volatilite, fonun seçilen dönemdeki getiri dalgalanmasının düzeyini ölçer. Volatilite yükseldikçe, fonun daha dalgalı hareket ettiğine işaret eder.
Hesaplama, seçilen dönemdeki günlük getirilerin standart sapmasının yıllıklaştırılmasıyla yapılır.
Formül
- Volatilite (%) = Günlük Getiri Standart Sapması * √252 * 100
Calmar Oranı
Calmar oranı, bir yatırımın Max Drawdown'ına (maksimum düşüşüne) göre ne kadar getiri sağladığını ölçen risk-ayarlı bir performans metriğidir. Özellikle büyük düşüşleri dikkate almak isteyen yatırımcılar için faydalıdır.
Hesaplama, seçilen dönemdeki CAGR değerinin aynı dönemdeki Max Drawdown'ın mutlak değerine bölünmesiyle yapılır.
Seçilen dönemde Max Drawdown'ı %1'in altında kalan fonlar için Calmar oranı hesaplanmaz ve gösterilmez. Çok küçük bir düşüş payda olarak kullanıldığında oran aşırı büyür ve anlamsız hale gelir.
Formül
- Calmar Oranı = CAGR (%) / |Max Drawdown (%)|
Max Drawdown
Max Drawdown, fonun seçilen dönemde yaşadığı en büyük tepe-dip düşüşünü yüzde olarak ifade eder. Bu metrik, geçmiş verilere göre bir yatırımcının en kötü zamanda fona girip çıkması durumunda maruz kalabileceği maksimum kaybı gösterir.
Hesaplama, seçilen dönemdeki her gün için fonun o güne kadar ulaştığı en yüksek fiyatı referans alır ve anlık fiyatın bu zirveye göre yüzde kaç geride kaldığını hesaplar. Bu değerlerin en küçüğü, yani en derin düşüş, Max Drawdown olarak raporlanır.
Formül
- Drawdown(t) = (Fiyat(t) - Tepe Fiyat(t)) / Tepe Fiyat(t) * 100
- Max Drawdown = min(Drawdown(t))
Para Akışı
Para akışı, yatırımcıların fona net para girişi veya fondan net para çıkışını gösterir.
TEFAS, para akışı değerini doğrudan yayınlamaz. Bu değeri yalnızca fonun toplam değerindeki değişime bakarak hesaplamak da doğru olmaz; çünkü toplam değer para giriş-çıkışının yanında fon fiyatındaki değişimden de etkilenir.
Bu nedenle para akışı, aşağıdaki formüle göre tedavüldeki pay adedi ve fon fiyatı kullanılarak hesaplanır. Grafikte görülen dönem toplamı, seçilen aralıktaki günlük net girişlerin toplamıdır.
Formül
- Günlük Net Giriş(t) = (Tedavüldeki Pay(t) - Tedavüldeki Pay(t-1)) * Fiyat(t)
- Dönem Net Giriş = Σ Günlük Net Giriş(t)